Commencer votre chemin vers un investissement réussi peut sembler écrasant, mais il n’y a pas lieu de s’inquiéter. Des millions de personnes ont parcouru la même route qu’elles ont parcouru les booms et les bustes, la guerre et la paix, les événements majeurs de la vie, et chaque rebondissement peut vous apporter. Avec de la patience, de la discipline et un tempérament calme, vous pouvez vous aussi surmonter la tempête et l’emporter.
Voici quelques éléments à garder à l’esprit lorsque vous faites vos premiers pas vers la réussite financière.
Profitez de la puissance de la composition
Vous l’avez probablement entendu un million de fois, mais il est important que vous l’intériorisiez vraiment de manière à changer votre comportement et à réorganiser vos priorités. Vous finirez par être beaucoup plus riche si vous commencez à investir tôt. Tout cela est dû à l’intérêt composé et les écarts de résultats sont stupéfiants.
Par exemple, un jeune de 18 ans qui entre directement sur le marché du travail et économise 5 000 $ par an dans un abri fiscal tel qu’un Roth IRA , gagnant des taux de rendement moyens à long terme , finirait par prendre sa retraite avec 4 359 874 $. Pour qu’un jeune de 38 ans réussisse la même chose, il lui faudrait économiser plus de 36 000 $ par an. Un diplômé d’université pourrait se retrouver avec 4 426 000 $ en économisant 111 $ par chèque de paie tout au long de sa vie. Tout se résume à l’utilisation de la valeur temporelle de l’argent .
Adaptez votre portefeuille à vos circonstances de vie, à vos objectifs, à votre tolérance au risque et à vos objectifs uniques
Les gens ont tendance à s’impliquer émotionnellement dans leurs placements, parfois même à adorer une structure juridique, une méthodologie ou une entreprise spécifique. Ils perdent leur objectivité et oublient l’adage: «Si cela semble trop beau pour être vrai, c’est probablement le cas».
Méfiez-vous si vous tombez sur une offre positionnée comme:
- » Le seul stock que vous aurez jamais besoin d’acheter «
- » Achetez ces trois fonds indiciels et ignorez tout le reste «
- » Les actions internationales sont toujours meilleures que les actions nationales «
Vous avez un travail à faire en tant que «gestionnaire» de votre portefeuille de placements. Ce travail dépend de divers facteurs, y compris vos objectifs personnels, votre niveau de tolérance au risque, vos objectifs, vos ressources, votre tempérament, votre profil psychologique, votre tranche d’imposition, votre volonté de consacrer du temps et même vos préjugés. En fin de compte, votre portfolio doit prendre l’empreinte de votre personnalité et de votre situation unique dans la vie.
Les personnalités d’investissement sont aussi variées que l’investisseur individuel. Par exemple, un ancien banquier privé riche et capable de lire un compte de résultat et un bilan peut vouloir percevoir un revenu passif à six chiffres provenant de dividendes, d’intérêts et de loyers résultant de la constitution amoureuse d’une collection d’actions de premier ordre, dorées- obligations délimitées et trophées de bâtiments commerciaux. En comparaison, un jeune travailleur peut vouloir acheter la collection d’actions la moins chère, la plus diversifiée et la plus avantageuse sur le plan fiscal par le biais d’un fonds indiciel à faible coût dans leur 401 (k). Une veuve qui apprend les fluctuations boursières peut vouloir acquérir un portefeuille de logements locatifs générateurs de trésorerie avec des fonds excédentaires garés dans des certificats de dépôt .
Aucune de ces options n’est fausse ou meilleure que les autres. La question est de savoir si le portefeuille, la méthodologie et la structure de détention sont optimaux pour quel que soit l’objectif que vous essayez d’atteindre.
Préparez-vous à subir des baisses de la valeur marchande de votre portefeuille au cours d’une vie d’investissement ordinaire
Les prix des actifs fluctuent constamment. Parfois, ces fluctuations sont irrationnelles, comme les turbulences sur le marché dues aux bulbes de tulipes de Hollande . Parfois, ces fluctuations sont causées par des événements macroéconomiques.
Par exemple, vous pourriez voir une réduction massive des titres en raison des grandes banques d’investissement qui se précipitent vers la faillite. Les grandes banques doivent liquider tout ce qu’elles peuvent le plus rapidement possible pour lever des liquidités, même si elles savent que les actifs sont très bon marché. Les prix de l’immobilier fluctuent également, les prix s’effondrant puis se redressant.
Tant que le portefeuille que vous avez construit est construit de manière intelligente, les avoirs sous-jacents sont adossés à un pouvoir de gain réel et les actifs ont été acquis à des prix raisonnables. Tout ira bien à la fin.
Prenons la bourse entre avril 1973 et octobre 1974. Les actions ont chuté de 48% entre août 1987 et décembre 1987. La baisse a été de 33,5% entre mars 2000 et octobre 2002, puis est passée à 49,1% entre octobre 2007 et mars 2009. les cours des actions ont battu le cœur de 56,8%.
Si vous êtes un investisseur à long terme avec une espérance de vie raisonnable, vous subirez ces baisses plus d’une fois. Vous pouvez voir votre portefeuille de 500 000 $ baisser à 250 000 $, même s’il est rempli d’actions et d’obligations les plus sûres et les plus diversifiées disponibles. Beaucoup d’erreurs sont commises – et de l’argent perdu – en essayant d’éviter l’inévitable.
Payez un conseiller qualifié pour travailler avec vous pour gérer vos affaires financières
Avant l’essor de l’économie comportementale, on supposait généralement que la plupart des gens étaient rationnels lorsqu’ils prenaient des décisions financières. Les études produites par les secteurs universitaire, économique et d’investissement au cours des dernières décennies ont montré à quel point cette hypothèse s’est avérée catastrophique en termes de résultats réels pour les investisseurs.
Malheureusement, à moins qu’une personne n’ait les connaissances, l’expérience, l’intérêt et le tempérament pour ignorer les fluctuations inhérentes au marché, elle a tendance à faire des choses extraordinairement stupides. Ces erreurs incluent «chasser la performance» en injectant de l’argent dans des actifs dont le prix a récemment augmenté. Un autre exemple est la vente de titres par ailleurs de haute qualité à des prix très bas en période de détresse économique en vendant des banques bien gérées et financièrement solides lorsqu’elles ont chuté de 80% au cours d’une période avant de se redresser les années suivantes.
Un article désormais célèbre du géant des fonds communs de placement Morningstar a montré pendant les périodes où le marché boursier a retourné 9%, 10% ou 11%; les investisseurs de fonds gagnaient entre 2% et 4%. C’est parce que les investisseurs n’avaient aucune idée de ce qu’ils faisaient. Ils achetaient et vendaient constamment et passaient de ce fonds à ce fonds. Ces investisseurs ne profitaient pas de stratégies fiscales intelligentes alors qu’ils commettaient une foule d’autres transgressions. Cette mauvaise gestion de portefeuille a conduit à un résultat presque paradoxal.
À l’inverse, les investisseurs qui payaient à un conseiller des honoraires raisonnables – de sorte que quelqu’un d’autre faisait le travail à leur place – y compris en se tenant la main et en étant le visage du «professionnalisme» – ont connu de bien meilleurs résultats dans le monde réel, même s’ils devaient payer plus.
En d’autres termes, l’économie classique avait tort, y compris certains des grands prêtres de l’investissement à faible coût, comme l’économiste John Bogle qui a fondé Vanguard. Il s’avère que le rendement d’un investisseur n’était pas le résultat de rendements bruts moins les coûts, les conseillers financiers et les conseillers en placement inscrits ayant extrait de la valeur. Au lieu de cela, les conseillers gagnaient leurs honoraires – souvent à la pelle. Un investisseur type pourrait se retrouver avec des rendements beaucoup plus élevés parce que le conseiller lui a tenu la main et a changé de comportement. L’irrationalité humaine signifiait que le parfait théorique était, en fait, préjudiciable.
Pourquoi Vanguard a du sens
À leur honneur, l’entreprise de Bogle, Vanguard, a récemment consenti à cette réalité, bien que discrètement d’une manière qui est pratiquement passée inaperçue. La société de gestion d’actifs bien connue à faible coût détient environ un tiers de l’argent sous sa supervision dans des fonds gérés activement, les deux tiers restants étant des fonds indiciels passifs.
Ce dernier est réputé pour facturer entre 0,05% et 1% de ratios de dépenses annuels . Certains d’entre eux ont leurs problèmes – qui ne sont pas la faute de Vanguard – tels que des changements méthodologiques discrets qui rendraient les performances passées impossibles à reproduire et des gains en capital intégrés potentiellement douloureux. Dans l’ensemble, ils sont parmi les meilleurs de l’industrie. En théorie, il devrait être facile pour une personne désireuse de faire des compromis de l’acheter régulièrement et de garder le cap pendant toute sa carrière jusqu’à l’approche de la retraite.
Voyant à quel point les investisseurs étaient incapables de «garder le cap», Vanguard a lancé son service de conseil qui gérera le portefeuille du client de fonds Vanguard en échange d’un 0,30% supplémentaire par an en plus des dépenses des fonds sous-jacents. Cela signifie que, selon le fonds sous-jacent spécifique sélectionné, les frais effectifs à tous les niveaux peuvent se situer entre 0,35% et 1,26%. Les comptes de fonds en fiducie sont légèrement différents, les frais effectifs d’une fiducie de 500 000 $ s’élevant à environ 1,57% par an.
Selon les publications de Vanguard, la firme estime que cela pourrait entraîner une augmentation de 3% par an du taux de composition réel dans le monde réel dont bénéficie l’investisseur, dont la moitié provient de l’avantage d’avoir quelqu’un comme coach émotionnel. lors de tourbillons économiques, politiques et financiers.
C’est une quantité incroyable de richesse supplémentaire sur 10, 25 ou 50 ans et plus. Cette richesse est en dépit des frais théoriquement plus élevés qui ont «pris» des centaines de milliers de dollars en composition perdue (c’est-à-dire la richesse mythique qui ne se serait jamais matérialisée en raison d’une erreur de l’opérateur).
Employer des stratégies fiscales et de protection des actifs
Il est tout à fait possible pour un même investisseur – avec des économies, des habitudes de dépense et des portefeuilles d’actions, d’obligations, de fonds communs de placement , de biens immobiliers et d’autres titres identiques – de se retrouver avec des quantités de richesse accumulées extrêmement différentes selon la façon dont ils ont structuré les avoirs .
Des techniques simples – comme le placement d’actifs et l’utilisation des IRA traditionnels ou Roth – à des concepts plus avancés – comme l’utilisation d’une société en commandite familiale pour réduire les droits de donation – il vaut la peine de vous assurer que vous comprenez les règles, réglementations et lois, et que vous les utilisez pour votre bénéfice maximal.
Par exemple, si vous éprouvez un stress financier extrême, il peut être une terrible erreur de payer les factures avec votre régime de retraite. Selon le type de compte que vous avez, vous pouvez avoir droit à une protection illimitée de la faillite des actifs dans ses limites de protection. Consulter un avocat spécialisé en faillite devrait être votre premier plan d’action. Un avocat pourrait vous conseiller de déclarer faillite et de recommencer. Vous pourriez finir par sortir du palais de justice avec la plupart ou la totalité des actifs de votre régime de retraite intacts, les intérêts composés pour vous au fur et à mesure que les dividendes, les intérêts et les loyers sont versés.
Connaître les 3 approches pour acquérir des actifs
Un investisseur ne peut adopter que trois approches pour acquérir des actifs. Ceux-ci inclus:
Achats systématiques
L’achat systématique, c’est quand vous achetez ou vendez régulièrement une collection d’actifs au fil du temps, quelle que soit l’évaluation, en espérant que le temps équilibrera les bons et les mauvais moments. Cette personne est «l’investisseur défensif» – selon les mots de Benjamin Graham – et cela a enrichi de nombreuses personnes. Cette approche s’adresse aux personnes qui ne veulent pas penser à leur portefeuille. Au lieu de cela, ils laissent la diversification, la propriété passive à long terme à faible coût et le temps faire tout le travail.
Évaluation
L’investissement d’évaluation consiste à acheter ou à vendre en fonction du prix, par rapport à la valeur intrinsèque estimée de manière prudente d’une entreprise. Cette stratégie nécessite une connaissance approfondie de tout, des affaires et de la comptabilité à la finance et à l’économie. Cela vous oblige essentiellement à évaluer les actifs comme si vous étiez un acheteur privé.
De nombreuses personnes se sont également enrichies de cette façon. Cette personne est celle que Graham appelle «l’investisseur entreprenant». Ils veulent maîtriser le risque, bénéficier d’une marge de sécurité et savoir qu’il existe une substance – des bénéfices réels et des actifs suffisants par rapport au prix payé – pour chaque position de leur portefeuille.
Cette stratégie s’adresse à l’investisseur qui veut s’endormir la nuit sans se soucier si le pays connaîtra un autre krach boursier de 1929-1933 ou 1973-1974. En fait, tout le système financier repose sur cette méthode, car les prix ne peuvent s’écarter de la réalité sous-jacente que si longtemps. Presque tous les investisseurs de haut niveau qui ont de bons résultats à long terme entrent dans ce camp, y compris ceux qui sont devenus les porte-parole de la première approche. Cette liste comprend le fondateur de Vanguard, John Bogle. Il a discrètement liquidé un pourcentage massif de ses avoirs en actions pendant le boom de la dot-com, car les rendements des bénéfices sur les actions sous-jacentes étaient devenus pathétiques par rapport au rendement disponible sur les bons du Trésor à l’époque.
Timing du marché
Enfin, l’investisseur de market timing, qui achète ou vend en fonction de ce qu’il pense que le marché boursier ou l’économie va faire dans un avenir prévisible. Le market timing est une forme de spéculation. Quelques personnes s’en sont enrichies, mais ce n’est pas durable. L’avenir prévisible est insaisissable car c’est l’avenir.
Si vous êtes un profane, tenez-vous-en à la première méthode. Si vous devenez un expert, respectez la deuxième méthode. Même si elle se vend bien, toute personne ayant du bon sens devrait éviter la troisième méthode.
